Émerson Fernandes Marçal
É economista formado pela Universidade de São Paulo (1994) e mestre em Ciências Econômicas pela Universidade Estadual de Campinas (1998). Em 2004 obteve o título de doutor em Economia pela Universidade de São Paulo. Atualmente é coordenador do Centro de Macroeconomia Aplicada da EESP-FGV. Tem experiência na área de Finanças e Macroeconomia Aplicadas, com ênfase em Métodos Quantitativos e Análise de Séries de Tempo em Economia e Finanças.
Informações coletadas do Lattes em 07/09/2025
Acadêmico
Formação acadêmica
Doutorado em Economia
2000 - 2004
Universidade de São Paulo
Título: Ensaios sobre eficência, cointegração, componentes comuns, não linearidades na variância nos mercados financeiros: Um estudo da estrutura a termo das taxas de juros e da volatilidade de títulos da dívida soberana.
Professor Dr. Pedro Luiz Valls Pereira. Bolsista do(a): Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior, CAPES, Brasil. Grande área: Ciências Sociais AplicadasGrande Área: Ciências Sociais Aplicadas / Área: Economia / Subárea: Métodos Quantitativos em Economia / Especialidade: Métodos e Modelos Matemáticos, Econométricos e Estatísticos.
Mestrado em Ciência Econômica
1995 - 1998
Universidade Estadual de Campinas
Título: Paridade do Poder de Compra: A evidência empírica brasileira
, Ano de Obtenção: 1998.Prof. Dr. Otaviano Canuto dos Santos Filhos.Coorientador: Prof Dr. Pedro Luiz Valls Pereira. Bolsista do(a): Conselho Nacional de Desenvolvimento Científico e Tecnológico, CNPq, Brasil.
Graduação em Bacharelado em Economia
1991 - 1994
Universidade de São Paulo
Título: Auxílio Externo e Investimento Direto
Orientador: Prof. Dr. Darcy Carvalho
Bolsista do(a): Fundação de Amparo à Pesquisa do Estado de São Paulo, FAPESP, Brasil.
Idiomas
Inglês
Compreende Bem, Fala Bem, Lê Bem, Escreve Bem.
Áreas de atuação
Grande área: Ciências Sociais Aplicadas / Área: Economia / Subárea: Métodos Quantitativos em Economia.
Grande área: Ciências Sociais Aplicadas / Área: Economia / Subárea: Métodos Quantitativos em Economia/Especialidade: Métodos e Modelos Matemáticos, Econométricos e Estatísticos.
Grande área: Ciências Sociais Aplicadas / Área: Economia / Subárea: Economia Internacional.
Grande área: Ciências Sociais Aplicadas / Área: Economia / Subárea: Economia Internacional/Especialidade: Teoria do Comércio Internacional.
Grande área: Ciências Sociais Aplicadas / Área: Economia / Subárea: Economia Internacional/Especialidade: Balanço de Pagamentos; Finanças Internacionais.
Organização de eventos
Marcal, Emerson Fernandes . XV Encontro Brasileiro de Finanças. 2015. (Congresso).
Participação em eventos
XXV Encontro Brasileiro de Finanças. \title{Business Cycle and Structural Change: Evidence for Brazil}. 2025. (Congresso).
Sociedade Brasileira de Econometria. Are Professional Forecasters Rational? Evidence for Brazilian dataset?. 2021. (Congresso).
23rd Dynamic Econometrics Conference. Deviations from Covered Interest Parity: The Role of Fundamentals, Financial and Political Turmoil, and Market Frictions?. 2020. (Congresso).
22nd Dynamic Econometrics Programme. Forecasting Industrial Production Index by its Aggregated or Disaggregated Data? Evidence from one Emerging Market Economy.. 2019. (Congresso).
Encontro Brasileiro de Econometria. Modeling How Macroeconomic Shocks Affect Regional Employment: Analyzing the Brazilian Formal Labor Market Using the Global VAR Approach. 2019. (Congresso).
Encontro Brasileiro de Econometria. Modeling How Macroeconomic Shocks Affect Regional Employment: Analyzing the Brazilian Formal Labor Market Using the Global VAR Approach. 2018. (Congresso).
XVIII Encontro Brasileiro de Finanças. Comparando Modelos DCC Para a Estimação da Taxa Ótima de Hedge. 2018. (Congresso).
XVIII Encontro Brasileiro de Finanças. DETERMINANTS OF BRAZIL?S COUNTRY RISK LEVEL: AN AUTOMATED MODEL SELECTION APPROACH. 2018. (Congresso).
19th Oxmetrics Conference. The aftermath of 2008 turmoil on Brazilian economy: Tsunami or ?Marolinha??. 2017. (Congresso).
Encontro da Sociedade brasileira de Econometria. Addressing econometric issues on how to construct theoretical based exchange rate misalignment estimates: searching for a comprehensive approach.. 2017. (Congresso).
16th OxMetrics User Conference. Addressing important econometric issues on how to construct theoretical based exchange rate misalignment estimates. 2016. (Congresso).
17th Oxmetrics User Conference. Macroeconomic Indicators Explain and Predict Default? A Study using Brazilian Data?. 2016. (Congresso).
1st International Association for Applied Econometrics Annual Conference. Addressing important econometric issues on how to construct theoretical based exchange rate misalignment estimates. 2015. (Congresso).
14o. Encontro dos usuários de Oxmetrics. Assessing Interdependence Among Countries? Fundamentals and Its Implications for Exchange Rate Misalignment Estimates: An Empirical Exercise Based on GVAR. 2014. (Congresso).
42 Encontro Nacional de Economia. DOES MIXED FREQUENCY VECTOR ERROR CORRECTION MODEL ADD RELEVANT INFORMATION TO EXCHANGE MISALIGNMENT CALCULUS? EVIDENCE FOR UNITED STATES. 2014. (Congresso).
Encontro Brasileiro de Finanças. IMPLICAÇÕES MONOTÔNICAS DAS TEORIAS DE FINANÇAS: uma aplicação ao mercado brasileiro. 2013. (Congresso).
European Meeting of Econometric Society - 2013. FORECASTING BRAZILIAN INFLATION BY ITS AGGREGATE AND DISAGGREGATED DATA: A TEST OF PREDICTIVE POWER BY FORECAST HORIZON. 2013. (Congresso).
XL Encontro Nacional de Economia. A estrutura a termo da taxa de juros e a oferta de títulos públicos. 2012. (Congresso).
XXXII Encontro Brasileiro de Econometria. Consumption tilting, Habit Persistence and Utility gains from government Consumption: Are they a new hope for current account approach?. 2010. (Congresso).
XXXVIII Encontro Nacional de Economia. Taxa de câmbio, rentabilidade e quantum exportado: evidências para o Brasil. 2010. (Congresso).
VII Encontro Brasileiro de Finanças. Testing the long-run implications of the expectation hypothesis using cointegration techniques with structural change. 2007. (Congresso).
XII Escola de Séries Temporais em Economia. EVALUATION OF CONTAGION OR INTERDEPENDENCE IN THE FINANCIAL CRISES OF ASIA AND LATIN AMERICA, CONSIDERING THE MACROECONOMIC FUNDAMENTALS. 2007. (Congresso).
XII Escola de Séries Temporais em Economia. Testando a Existência de Quebra Estrutural na Estrutura a Termo das Taxas de. 2007. (Congresso).
XII Escola de Séries Temporais em Economia. Estimativa do pass-through do câmbio para os preços no Brasil: período de 1980 - 2005. 2007. (Congresso).
Latin America Meeting of Econometric Society.Evaluation of Contagion using macroeconomic fundamentals. 2006. (Encontro).
VI Conferência Internacional de Finanzas 2006. Testando a Hipótese de Expectativas: Evidência dos dados Brasileiro. 2006. (Congresso).
VI Encontro Brasileiro de Finanças. Avaliação de contágio ou interdependência nas crises financeiras da Ásia e América Latina, considerando os fundamentos macroeconômicos. 2006. (Congresso).
X Encontro Brasileiro de Finanças. Testando a Hipótese de Contágio a partir de Modelos Multivariados de Volatilidade.. 2005. (Congresso).
XI Escola de Séries Temporais e Econometria. Há realmente uma tendência à deteoração dos termos de troca: evidência para economia brasileira. 2005. (Congresso).
XXVI Encontro Nacional de Econometria. Sociedade Brasileira de Econometria. 2005. (Congresso).
XXXIII Encontro Nacional de Economia. Saldos Comerciais e Taxa de Câmbio Real: Uma nova análise do caso Brasileiro. 2005. (Congresso).
XXVIII Encontro Nacional de Economia. Paridade do Poder de Compra - Testando Dados Brasileiros. 2000. (Congresso).
XXVI Encontro Nacional da ANPEC. 1998. (Congresso).
XXIV Encontro Nacional da ANPEC. 1996. (Congresso).
Participação em bancas
HOTTA, L. K.;VALLS, Pedro LuizMARÇAL, E. F.. Variáveis Instrumentais no Modelo Canônico de Contágio. 2010. Dissertação (Mestrado em Estatística) - Universidade Estadual de Campinas.
PEREIRA, Pedro Luiz Valls; Pichetti, P.;MARÇAL, E. F.. A taxa ótima de Hedge no mercado brasileiro de boi gordo. 2010. Dissertação (Mestrado em Economia de Empresas) - Fundação Getulio Vargas - SP.
HOLLAND, M.VALLS, Pedro LuizMARÇAL, E. F.. Mercado cambial brasileiro entre 2002 e 207:Racional e efeciente?. 2009. Dissertação (Mestrado em Economia de Empresas) - Fundação Getulio Vargas - SP.
VALLS, Pedro Luiz; LOSSO, R.;MARÇAL, E. F.. Ações com características peculiares reagem diferentemente à choques econômicos não antecipados no Brasil?. 2009. Dissertação (Mestrado em Economia de Empresas) - Fundação Getulio Vargas - SP.
LOSSO, R.;HOLLAND, M.MARÇAL, E. F.. PARIDADE DE PODER DE COMPRA NO BRASIL: UMA ANÁLISE COM QUEBRA ESTRUTURAL. 2008. Dissertação (Mestrado em Economia de Empresas) - Fundação Getulio Vargas - SP.
HOLLAND, M.MARÇAL, E. F.; LOSSO, R.. DYNAMIC HEDGING IN MARKOV REGIMES. 2008. Dissertação (Mestrado em Economia de Empresas) - Fundação Getulio Vargas - SP.
VALLS, Pedro LuizMARÇAL, E. F.; GOMES, F.. Ativos e a inflação: Uma aplicação empírica na economia brasileira pós regime de metas de inflação. 2007 - Insper Instituto de Ensino e Pesquisa.
VALLS, Pedro LuizMARÇAL, E. F.; ARAUJO JUNIOR, E. A.. Dinâmica dos Hedge Funds Brasileiros: Aplicação de modelo econométrico com parâmetros variando no tempo. 2007 - Insper Instituto de Ensino e Pesquisa.
MINARDI, A.;VALLS, Pedro LuizMARÇAL, E. F.. O Impacto dos Mercados de Açúcar e Petróleo Americano na Volatilidade do Açúcar Brasileiro. 2006 - Insper Instituto de Ensino e Pesquisa.
MARÇAL, E. F.SILVEIRA, José Maria Ferreira Jardim da; Ballini, R.. Avaliação de modelos Value-at-Risk para Ações. 2005. Dissertação (Mestrado em Ciência Econômica) - Universidade Estadual de Campinas.
MARÇAL, E. F.; Sartoris Neto, A.; Heller, C.. Política Monetária e Inércia Inflacionária num Ambiente de Racionalidade Limitada: Uma análise a partir da teoria dos Jogos Evolucionários. 2005. Dissertação (Mestrado em Economia) - Universidade Estadual Paulista Júlio de Mesquita Filho.
VALLS, Pedro Luiz; Pichetti, P.; ARAUJO, E.; LOPES, H.;MARÇAL, E. F.. Três ensaios sobre política monetária e crédito. 2014. Tese (Doutorado em Economia de Empresas) - Fundação Getúlio Vargas.
VALLS, Pedro LuizMARÇAL, E. F.; GONCALVES, C. E.; SANTOS, F. G.; MUINHOZ, M.. Essays on the Credit Channel of Monetary Policy: a case study for Brazil.. 2014. Tese (Doutorado em Economia de Empresas) - Fundação Getúlio Vargas.
BASSO, Leonardo; SILVA, D.; Ribeiro, K. C. S.;MARTIN, Diógenes Manoel LeivaMARÇAL, E. F.. Análise do Modelo de Valor presente entre preços e dividendos para o mercado financeiro no Brasil. 2010. Tese (Doutorado em Administração de Empresas) - Universidade Presbiteriana Mackenzie.
CYSNE, R. P.;MARÇAL, E. F.; Moreira, H. L. A.; Braido, L. H. B.; Rossi, J. W.. Assorted Topic in Monetary Economics. 2010. Tese (Doutorado em Economia) - Fundação Getúlio Vargas.
BASSO, Leonardo; QUADROS, R.; KON, A.; KIMURA, H.;MARÇAL, E. F.. Capital Intelectual e Criação de Valor nas Empresas brasileiras: Uma análise setorial da indústria de transformação no período 2000-2006. 2009. Tese (Doutorado em Administração de Empresas) - Universidade Presbiteriana Mackenzie.
CORRAR, Luiz João;MARÇAL, E. F.; NAKAMURA, Wilson; CARMO, Heron Carlos Esvael Do; LOPES, A. B.. O conteúdo informacional dos contratos futuros de Ibovespa. 2006. Tese (Doutorado em Controladoria e Contabilidade) - Universidade de São Paulo.
BASSO, Leonardo; QUADROS, R.;MARÇAL, E. F.. A influência da inovação no desempenho das firmas no Brasil. 2007. Exame de qualificação (Doutorando em Administração) - Faculdade de Ciências Econômicas Contábeis e Administrativas.
MARÇAL, E. F.; CARMO, Heron Carlos Esvael Do; CORRAR, Luiz João. O conteúdo informacional dos contratos futuros do IBOVESPA. 2006. Exame de qualificação (Doutorando em Controladoria e Contabilidade) - Universidade de São Paulo.
Sartoris Neto, A.; CIRYLLO, D. C.;MARÇAL, E. F.; CAMPINO, A.. Concurso Público para contratação de professor MS-3 (RDIDP) na área de Economia e Políticas Públicas na EACH-USP. 2007. Universidade de São Paulo.
Orientou
PREVISÃO DA PRODUÇÃO INDUSTRIAL ATRAVÉS DA PRODUÇÃO INDUSTRIAL MENSAL E ANUAL AGREGADA; 2024; Dissertação (Mestrado em Mestrado Profissional em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Efeitos da maturidade dos títulos públicos na estrutura a termo da taxa de juros; 2022; Dissertação (Mestrado em Mestrado Profissional em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Novas estimativas das elasticidades Armington para o setor de aço brasileiro; 2022; Dissertação (Mestrado em Mestrado Profissional em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
24 years of a roller-coaster credit market in Brazil: an empirical assessment of the bank lending channel based on SVAR; 2021; Dissertação (Mestrado em Mestrado Profissional em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
O canal de crédito da política monetária brasileira: existe evidência de não linearidade? ; 2021; Dissertação (Mestrado em Mestrado Profissional em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Choques e atividade econômica: análise dos efeitos de crises internacionais na dinâmica do PIB brasileiro; 2021; Dissertação (Mestrado em Mestrado Profissional em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Depósitos compulsórios no Brasil: análise comparada e impactos no spread e no estoque de crédito; 2021; Dissertação (Mestrado em Mestrado Profissional em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Desagregação e seleção de modelos na projeção da inflação brasileira de 2005 a 2019; 2021; Dissertação (Mestrado em Mestrado Profissional em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Is China a market economy? An assessment based on the Brazilian antidumping experience; 2021; Dissertação (Mestrado em Mestrado Profissional em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Mercado de câmbio e juros no Brasil: eficiência e risco; 2021; Dissertação (Mestrado em Mestrado Profissional em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Uma proposta prática para desagregação temporal mensal do PIB dos entes federativos brasileiros; 2021; Dissertação (Mestrado em Mestrado Profissional em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Spread ex-post revisitado: um estudo empírico com base em demonstrações contábeis de instituições financeiras do mercado financeiro brasileiro; 2021; Dissertação (Mestrado em Mestrado Profissional em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Volatilidade no mercado de ações ajuda a prever a atividade econômica? Uma comparação entre processos lineares e não lineares para Brasil e Estados Unidos; 2021; Dissertação (Mestrado em Mestrado Profissional em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Análise da curva de juros real e nominal: evolução e decomposição de seus fatores ao longo do tempo; 2020; Dissertação (Mestrado em Mestrado Profissional em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Demanda por moeda no caso brasileiro; 2020; Dissertação (Mestrado em Mestrado Profissional em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Contas externas dos EUA: análise do comportamento da balança comercial, ativos e passivos externos no período 1970-2017; 2019; Dissertação (Mestrado em Mestrado Profissional em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Câmbio e comércio exterior: existe relação enfim? Uma análise utilizando algoritmo para a seleção de modelos; 2019; Dissertação (Mestrado em Mestrado Profissional em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Uma análise em tempo real dos dados do PIB brasileiro; 2018; Dissertação (Mestrado em Mestrado Profissional em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Crescimento e comportamento multissetorial: uma abordagem global VAR para o Brasil; 2018; Dissertação (Mestrado em Mestrado Profissional em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Previsão de inflação no Brasil utilizando desagregação por componentes de localidade; 2018; Dissertação (Mestrado em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Análise de bolhas imobiliárias ao redor do mundo; 2018; Dissertação (Mestrado em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
TESTANDO A HIPÓTESE DE PASSEIO ALEATÓRIO NO MERCADO DE AÇÕES BRASILEIRO; 2017; Dissertação (Mestrado em Mestrado Profissional em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
GOOGLE TRENDS PARA PREVISÃO DE VARIÁVEIS MACRO: USO NO BRASIL ATRAVÉS DO ALGORITMO AUTOMETRICS; 2017; Dissertação (Mestrado em Mestrado Profissional em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Modelos para projeção de inflação no Brasil com dados desagregados por regiões; 2017; Dissertação (Mestrado em Mestrado Profissional em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Modelling brazilian regional formal labor market using global var approach; 2017; Dissertação (Mestrado em Mestrado Profissional em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Retropolação da taxa de desemprego da PNAD contínua através de modelos de componentes não observados; 2017; Dissertação (Mestrado em Mestrado Profissional em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Investigação do comportamento do câmbio nominal brasileiro em relação aos fundamentos econômicos baseados na Regra de Taylor; 2017; Dissertação (Mestrado em Mestrado Profissional em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
COMPARAÇÃO DE PREVISÕES PARA A PRODUÇÃO INDUSTRIAL BRASILEIRA CONSIDERANDO EFEITOS CALENDÁRIO E MODELOS AGREGADOS E DESAGREGADOS; 2016; Dissertação (Mestrado em Mestrado Profissional em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Descobrindo modelos de previsão para a inflação brasileira : uma análise a partir do algoritmo autometrics; 2016; Dissertação (Mestrado em Mestrado Profissional em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Análise dos riscos sistemáticos e idiossincráticos, representados pelo CAPM, para portfólios de diferentes setores em condições econômicas distintas; 2016; Dissertação (Mestrado em Mestrado Profissional em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Mitigação dos choques nos termos de troca sobre o câmbio; 2016; Dissertação (Mestrado em Mestrado Profissional em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Testando a superioridade preditiva do passeio aleatório em modelos de taxa de câmbio real efetiva; 2016; Dissertação (Mestrado em Mestrado Profissional em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Fatores Determinantes do Risco Brasil; 2016; Dissertação (Mestrado em Administração de Empresas) - Universidade Presbiteriana Mackenzie, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
AVALIANDO TÉCNICAS DE NOWCASTING: UMA APLICAÇÃO DO PIB BRASILEIRO; 2015; Dissertação (Mestrado em Mestrado Profissional em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Bolha no setor Imobiliário Residencial em São Paulo; 2014; Dissertação (Mestrado em Administração de Empresas) - Universidade Presbiteriana Mackenzie, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
MODELAGEM DO PRODUTO INTERNO BRUTO BRASILEIRO UTILIZANDO MODELOS NÃO LINEARES; 2013; Dissertação (Mestrado em Economia de Empresas) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Formador de Mercado e seu Impacto nos Custos de Transação no Mercado de Ações Brasileiro; 2013; Dissertação (Mestrado em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Alocação dinâmica ótima com momentos de ordem superior para a estratégia de carry trade; 2012; Dissertação (Mestrado em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Análise em tempo real de comportamento explosivo em preços no Brasil; 2012; Dissertação (Mestrado em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Estudo comparativo do poder preditivo do PIB brasileiro por variáveis macroeconômicas em relação ao conjunto de variáveis da estrutura de taxa de juros; 2012; Dissertação (Mestrado em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
A Mudança na Poupança era necessária ? Evidências a partir de Modelagem Econométrica; 2012; Dissertação (Mestrado em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Prevendo a taxa de juros no Brasil : uma abordagem combinada entre o modelo de correção de erros e o modelo de fatores; 2012; Dissertação (Mestrado em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Previsão da inadimplência bancária no Brasil através dos métodos FAVAR e FAVECM; 2012; Dissertação (Mestrado em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Projeção de inflação no Brasil utilizando dados agregados e desagregados : um teste de poder preditivo por horizonte de tempo; 2012; Dissertação (Mestrado em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Verificação de ciclos no mercado segurador brasileiro; 2012; Dissertação (Mestrado em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Assimetria de Informação e a política de dividendos: Um estudo no mercado brasileiro; 2011; Dissertação (Mestrado em Administração de Empresas) - Universidade Presbiteriana Mackenzie, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Consumo no Brasil; 2011; Dissertação (Mestrado em Administração de Empresas) - Universidade Presbiteriana Mackenzie, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Cointegração entre séries de preços no mercado acionário brasileiro; 2011; Dissertação (Mestrado em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Comparando a capacidade preditiva das projeções de mercado; 2011; Dissertação (Mestrado em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
A estrutura a termo da taxa de juros e a oferta de títulos públicos; 2011; Dissertação (Mestrado em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
A estrutura a termo da taxa de juros no Brasil : testando relações de codependência de ordem zero; 2011; Dissertação (Mestrado em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Estrutura a termo de taxa de juros brasileira : investigando a presença de não linearidade; 2011; Dissertação (Mestrado em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
A previsão da demanda automotiva brasileira de longo prazo baseada em modelos econométricos univariados; 2011; Dissertação (Mestrado em Economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Avaliação do modelo de valor presente entre preços e dividendos para o mercado acionário brasileiro; 2010; Dissertação (Mestrado em Administração de Empresas) - Universidade Presbiteriana Mackenzie, Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Ações fornecem hedge contra inflação inesperada no Brasil?; 2008; Dissertação (Mestrado em Administração de Empresas) - Universidade Presbiteriana Mackenzie, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Securitização de Ativos : iniciando a exploração da nova fronteira; ; 2007; 0 f; Dissertação (Mestrado em Administração de Empresas) - Universidade Presbiteriana Mackenzie, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Spreads Bancário: Investigando seus determinantes; 2007; Dissertação (Mestrado em Administração de Empresas) - Universidade Presbiteriana Mackenzie, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Analyzing Brazilian markets using the Global VAR & IIS Approach; 2022; Tese (Doutorado em economia) - Fundação Getúlio Vargas, ; Coorientador: Emerson Fernandes Marçal;
Modelos de Projeção Cambial: É possível bater o passeio aleatório?; 2015; Tese (Doutorado em Administração de Empresas) - Universidade Presbiteriana Mackenzie, Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Delimitação de Mercado Usando Testes Baseados em Preços: Uma Análise Econométrica; 2011; Tese (Doutorado em Administração de Empresas) - Universidade Presbiteriana Mackenzie, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Avaliando Modelos de Valor Presente; 2011; Tese (Doutorado em Administração de Empresas) - Universidade Presbiteriana Mackenzie, ; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Pass-Through da taxa de câmbio para o IPCA; 2010; Trabalho de Conclusão de Curso; (Graduação em Economia) - Universidade Presbiteriana Mackenzie; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
A velocidade de circulação da moeda no Brasil; 2010; Trabalho de Conclusão de Curso; (Graduação em Economia) - Universidade Presbiteriana Mackenzie; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
A Sustentabilidade da Dívida Pública Brasileira; 2008; Trabalho de Conclusão de Curso; (Graduação em Economia) - Universidade Presbiteriana Mackenzie; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Verificação das taxas de câmbio futuro como preditoras da taxa de câmbio á vista no vencimentos dos contratos para 30, 60 E 90 DIAS ? Brasil: 1994 - 2006; 2007; Trabalho de Conclusão de Curso; (Graduação em Economia) - Universidade Presbiteriana Mackenzie; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
SECURITIZAÇÃO DE RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS NO BRASIL; 2007; Trabalho de Conclusão de Curso; (Graduação em Economia) - Universidade Presbiteriana Mackenzie; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
O modelo CAPM: Análise e teste utilizando uma carteira teórica brasileira (1986-2007); 2007; Trabalho de Conclusão de Curso; (Graduação em Economia) - Universidade Presbiteriana Mackenzie; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Mercado Financeiro: Análise do modelo de dividendos descontados; ; 2007; Trabalho de Conclusão de Curso; (Graduação em Economia) - Faculdade de Ciências Econômicas Contábeis e Administrativas; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Estimando o Pass-Through de Câmbio para Preços na Economia Brasileira; 2006; 0 f; Trabalho de Conclusão de Curso; (Graduação em Ciências Econômicas) - Universidade Estadual de Campinas; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Estudando o padrão sazonais das séries de comércio exterior brasileiro; 2006; 0 f; Trabalho de Conclusão de Curso; (Graduação em Ciências Econômicas) - Universidade Estadual de Campinas; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Paridade do Poder de Compra e o Efeito Balassa-Samuelson para o Brasil; 2005; Trabalho de Conclusão de Curso; (Graduação em Economia) - Centro Universitário Álvares Penteado; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Risco Brasil em um modelo Keynesiano; 2005; Trabalho de Conclusão de Curso; (Graduação em Economia) - Centro Universitário Álvares Penteado; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Comparação de vários estimadores de volatilidade; 2005; Trabalho de Conclusão de Curso; (Graduação em Economia) - Centro Universitário Álvares Penteado; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Ciclos Políticos no transporte público: Uma análise do padrão de tarifas de ônibus nas capitais brasileiras; 2005; Trabalho de Conclusão de Curso; (Graduação em Economia) - Centro Universitário Álvares Penteado; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
As reformas institucionais do mercado brasileiro de elétrica; 2005; Trabalho de Conclusão de Curso; (Graduação em Economia) - Centro Universitário Álvares Penteado; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Extração de volatilidade, curva de impacto e previsão a partir de modelos GARCH univariados: Um estudo dos retornos do IBOVESPA; 2004; Trabalho de Conclusão de Curso; (Graduação em Economia) - Centro Universitário Álvares Penteado; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Fundos de Investimentos e a Marcação a Mercado: Um estudo sobre os efeitos da marcação a mercado na indústria de fundos de investimentos brasileira; 2004; Trabalho de Conclusão de Curso; (Graduação em Economia) - Centro Universitário Álvares Penteado; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
A Estrutura competitiva do mercado de veículos pesados no Brasil; 2004; 0 f; Trabalho de Conclusão de Curso; (Graduação em Economia) - Centro Universitário Álvares Penteado; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
O Brasil e a periferia na era da globalização: Política Econômica e Desenvolvimento na era da globalização; 2008; Iniciação Científica; (Graduando em economia) - instituto de economia, Conselho Nacional de Desenvolvimento Científico e Tecnológico; Orientador: Emerson Fernandes Marçal;
Produções bibliográficas
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DE PRINCE, DIOGO ; Marçal, Emerson Fernandes ; Valls Pereira, Pedro L. . Exploring co-explosive dynamics: Bitcoin price, attractiveness, and sentiment variables. ECONOMICS LETTERS , v. 246, p. 112072, 2025.
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MARÇAL, E. F. . Testing rational expectations in a cointegrated VAR with structural change. International Review of Financial Analysis , v. 95, p. 103435, 2024.
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Pinto, Jeronymo Marcondes ; MARÇAL, E. F. . An Artificial Intelligence Approach to Forecasting when there are Structural Breaks: a Reinforcement Learning based Framework for Fast Switching. Empirical Economics , v. 65, p. 1729-1759, 2023.
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MARÇAL, E. F. ; PEREIRA, Pedro Luiz Valls ; MARTIN, Diógenes Manoel Leiva ; NAKAMURA, Wilson . EVALUATION OF CONTAGION OR INTERDEPENDENCE IN THE FINANCIAL CRISES OF ASIA AND LATIN AMERICA, CONSIDERING THE MACROECONOMIC FUNDAMENTALS. In: XII Escola de Séries Temporais em Economia, 2007, Gramado. Anais da XII Escola de Séries Temporais em Economia, 2007.
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MARÇAL, E. F. . Há Realmente uma tendência à Deterioração dos Termos de Troca. In: XI Escola de Séries Temporais e Econometria, 2005, Vila Velha - ES. Anais da XI Escola de Séries Tempo e Econometria, 2005. p. 67-67.
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MARÇAL, E. F. ; PEREIRA, Pedro Luiz Valls . A estrutura a Termo das Taxas de Juros no Brasil: Testando a Hipótese de expectativas. In: XI Escola de Séries Temporais e Econometria, 2005, Vila Velha - ES. XI Escola de Séries Temporais e Econometria, 2005. p. 55-55.
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MARÇAL, E. F. ; PRINCE, D. ; Valls Pereira, Pedro L. . Are Professional Forecasters Rational? Evidence for Brazilian Dataset. In: 42nd Encontro Brasileiro de Econometria, 2020, São Paulo. 42nd Encontro Brasileiro de Econometria, 2020.
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MARÇAL, E. F. ; PRINCE, D. ; ZIMMERMANN, B. ; MERLIN, G. . Assessing Interdependence Among Countries? Fundamentals and Its Implications for Exchange Rate Misalignment Estimates: An Empirical Exercise Based on GVAR. In: 14th OxMetrics User Conference, 2014, Washington. 14th OxMetrics User Conference, 2014.
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MARÇAL, E. F. ; ABBARA, Omar . Estimativa do pass-through de câmbio para preços no Brasil 1980-2005. In: 18o simpósio Nacional de Probabilidade e Estatística, 2008. Anais do 18o simpósio Nacional de Probabilidade e Estatística.
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ABBARA, Omar ; MARÇAL, E. F. . Estimativa do pass-through do câmbio para os preços no Brasil: período de 1980 - 2005. In: XII Escola de Séries Temporais em Economia, 2007, Gramado. Anais da XII Escola de Séries Temporais em Economia, 2007.
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MARÇAL, E. F. ; Valls Pereira, Pedro L. ; ABBARA, Omar . Testando a Existência de Quebra Estrutural na Estrutura a Termo das Taxas de Juros Brasileiras. In: XII Escola de Séries Temporais em Economia, 2007, Gramado. Anais da XII Escola de Séries Temporais em Economia, 2007.
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ASHIKAWA, R. ; MARÇAL, E. F. . Do Robust Predictors Improve the Accuracy of Inflation Forecasts in Moments of Structural Break?. REVISTA BRASILEIRA DE ECONOMIA (IMPRESSO) , 2026.
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VALLS, Pedro Luiz ; MARÇAL, E. F. ; PRINCE, D. . Are Professional Forecasters Rational? Evidence for Brazilian Dataset. 2020. (Apresentação de Trabalho/Congresso).
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VALLS, Pedro Luiz ; PRINCE, DIOGO DE ; Marcal, Emerson Fernandes . Forecasting Industrial Production Index by its aggregated ordisaggregated data? Evidence from one emerging market economy. 2019. (Apresentação de Trabalho/Congresso).
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VALLS, Pedro Luiz ; PRINCE, D. ; MARÇAL, E. F. . Forecasting Industrial Production by its aggregated, disaggregated series or a combination of both? Evidence from one emerging market economy. 2019. (Apresentação de Trabalho/Congresso).
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MARÇAL, E. F. ; TEBALDI, B. . 'Modeling how macroeconomic shocks a ect regional employment: analyzing the Brazilian formal labor market using the global VAR approach. 2018. (Apresentação de Trabalho/Conferência ou palestra).
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PEREIRA, Pedro Luiz Valls ; MARÇAL, E. F. . Pedro Valls Pereira (FGV-EESP): Macroeconomic indicators explain and predict default? A study using Brazilian data. 2016. (Apresentação de Trabalho/Seminário).
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Thorstensen, V. ; MARÇAL, E. F. ; FERRAZ, L. . TRADE RULES AND EXCHANGE RATE MISALIGNMENTS: in search for a WTO solution 2013 (Participação em Conferência).
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Marcal, Emerson Fernandes . O Mistério da Taxa de Câmbio Real Chinesa: Algumas Razões Que Podem Explicar a Diversidade dos Resultados 2013 (Texto para Discussão IPEA).
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MARÇAL, E. F. . Estimando o desalinhamento cambial brasileiro a partir de modelos multivariados com cointegração. Brasília: IPEA, 2011 (Texto para Discussão IPEA).
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MARÇAL, E. F. ; Valls Pereira, Pedro L. . Avaliando a existência de mudança estrutural na Estrutura a Termo de Juros Brasileira: Evidência a partir de modelos de cointegração com quebra estrutural. Rio de Janeiro: BNDES, 2011 (Texto para Discussão BNDES - 18).
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SCARPA, F. ; MARÇAL, E. F. . Modelando a mudança estrutural do consumo e da renda agregados no Brasil : fatos estilizados a partir de um modelo de cointegração com parâmetros variando no tempo. São Paulo: EESP-FGV, 2011 (Texto para Discussão EESP - 293).
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MARÇAL, E. F. ; RIBEIRO, P. F. . Levado pelos fundamentos? Estimando o desalinhamento cambial norte-americano a partir de técnicas de cointegração. Brasília: IPEA, 2011 (Texto para Discussão IPEA).
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HOLLAND, M. ; MARÇAL, E. F. . Taxa de câmbio, rentabilidade e quantum exportado: existe alguma relação afinal? evidências para o Brasil. EESP-FGV, 2010 (texto para discussão - 254).
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MARÇAL, E. F. . Estimando a taxa de câmbio real de equilíbrio para a economia brasileira. São Paulo-SP: FUNDAP, 2008 (artigos publicados).
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MARÇAL, E. F. . Qual é o Desalinhamento cambial brasileiro?. São Paulo: IEDI, 2007 (artigos publicados).
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MARÇAL, E. F. ; Pereira, E. A. . Análise dos determinantes da oferta no setor de turismo. Rio de Janeiro: UERJ, 2006 (artigos publicados).
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MARÇAL, E. F. ; ALMEIDA, Júlio Sérgio Gomes de . Exportação e Importação: Tendências Recentes. São Paulo: IEDI, 2005 (artigos publicados).
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MARÇAL, E. F. . Economia. Boston: McGraw-Hill, 2004. (Tradução/Livro).
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MARÇAL, E. F. . Comércio Exterior Brasileiro: Desempenho do 1o Semestre e Projeções. São Paulo 1999 (artigos publicados).
Outras produções
MARÇAL, E. F. ; PEREIRA, Pedro Luiz Valls . rotina estimação DCC-assimétrico. 2004.
MARÇAL, E. F. ; PEREIRA, Pedro Luiz Valls . teste de especificação proposto por Wooldbrigde. 2004.
MARÇAL, E. F. ; PEREIRA, Pedro Luiz Valls . rotina estimação modelo fatorial. 2004.
VALLS, Pedro Luiz ; MARÇAL, E. F. . Comentários sobre a Nota Técnica de Braúlio Borges sobre os Impactos Macroeconômicos da PEC 45/2019. 2020.
MARÇAL, E. F. ; VALLS, Pedro Luiz . Investigating the Dynamics of lending and money market interest rate: A closer look at disaggregated data. 2019.
Marçal, Emerson Fernandes ; VALLS, Pedro Luiz . Indicadores macroeconômicos explicam e preveem a inadimplência? Um estudo dos dados brasileiros. 2015.
MARÇAL, E. F. ; SIMOES, O. . Moeda Fraca e Fundamentos Estáveis: Incertezas Domésticas Dominam a Dinâmica do Mercado de Câmbio.. 2020. (Relatório Técnico - Nota CEMAP 49).
MARÇAL, E. F. ; SIMOES, O. . Nowcast do PIB 2020.. 2020. (Relatório Técnico - Nota CEMAP 48).
SIMOES, O. ; MARÇAL, E. F. . O tombo foi grande. A recuperação será rápida?;. 2020. (Relatório Técnico - Nota CEMAP 46).
SIMOES, O. ; MARÇAL, E. F. . Retomada do PIB deve ficar para 2021;. 2020. (Relatório Técnico - Nota CEMAP 45).
SIMOES, O. ; MARÇAL, E. F. . Câmbio real em tempos de Pandemia: movimentos recentes não estão associados aos fundamentos de longo prazo;. 2020. (Relatório Técnico - Nota CEMAP 44).
SIMOES, O. ; MARÇAL, E. F. . Câmbio e Crise - Algumas considerações;. 2020. (Relatório Técnico - Nota CEMAP 43).
SIMOES, O. ; MARÇAL, E. F. . PIB do primeiro trimestre de 2020 pode ter caído 2,1%;. 2020. (Relatório Técnico - Nota CEMAP 42).
MARÇAL, E. F. . PIB em tempos de Pandemia;. 2020. (Relatório Técnico - Nota CEMAP 41).
SIMOES, O. ; MARÇAL, E. F. . Piora dos Fundamentos explica desvalorização da moeda brasileira;. 2020. (Relatório Técnico - Nota CEMAP 40).
MARÇAL, E. F. ; SIMOES, O. . Previsão de Crescimento do PIB para 2020 permanece estável na casa de 2,4%;. 2020. (Relatório Técnico - Nota CEMAP 39).
SIMOES, O. ; MARÇAL, E. F. . Crescimento econômico em 2020 será maior do que em 2019.;. 2020. (Relatório Técnico - Nota CEMAP 38).
SIMOES, O. ; MARÇAL, E. F. . Ritmo atual da economia brasileira é compatível com crescimento de 2%;. 2020. (Relatório Técnico - Nota CEMAP 37).
SIMOES, O. ; MARÇAL, E. F. . Câmbio real em tempos de Pandemia: Real mais fraco que os fundamentos no primeiro semestre de 2020.. 2020. (Relatório Técnico - Nota CEMAP 47).
Projetos de pesquisa
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2023 - Atual
Dados em Tempo Real (Real-Time Data), Projeto certificado pelo(a) coordenador(a) Pedro Luiz Valls Pereira em 04/09/2023., Descrição: Dados macroeconômicos são sujeitos a constantes revisões pelas agênciasgovernamentais de estatísticas. Revisões dão origem a questões sobrea precisão das primeiras estimativas de dados históricos e possíveis viesesdaí derivados. A correção desses problemas exige a coleta e análise de basede dados que contém todas as revisões assim como os valores finais.. , Situação: Em andamento; Natureza: Pesquisa. , Alunos envolvidos: Graduação: (2) . , Integrantes: Emerson Fernandes Marçal - Integrante / Pedro Luiz Valls - Coordenador / Diogo de Prince - Integrante.
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2023 - Atual
Time-varying cointegration for cryptocurrencies, Projeto certificado pelo(a) coordenador(a) Pedro Luiz Valls Pereira em 04/09/2023., Descrição: We will investigate whether cryptocurrency prices have a cointegration relationship with thegold price and VIX. We will analyze that the possible cointegration is time-varying due to thedevelopment that has taken place in the cryptocurrency market over time and evaluate the effects ofthis possible change in behavior between cryptocurrency price, gold price, and VIX. We include thegold price variable as this is a hedging asset under periods of market turmoil. We use VIX variableto capture market sentiment. We estimate the traditional vector error-correction model which istime-invariant and also the time varying version of Bierens and Martins (2010). We study the 12largest cryptocurrencies by market capitalization from 2012 to December 2022 with daily data.. , Situação: Em andamento; Natureza: Pesquisa. , Integrantes: Emerson Fernandes Marçal - Integrante / Pedro Luiz Valls Pereira - Coordenador / PRINCE, DIOGO DE - Integrante.
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2019 - 2022
Desequilíbrios globais e câmbio de equilíbrio, Descrição: Descrição: Na década de noventa a foi desenvolvida a abordagem intertemporal. Uma série de trabalhos discutiram varinate ao modelo original (Obstfeld et al. (1996), Gruber (2004), Ghosh e Ostry (1995), Ghosh e Ostry (1997)). Uma das principais conclusões desta literatura era que a conta correntee e a posição internacional de investimentos deveriam ser estacionárias. Esta proposição foi amplamente rejeitada em uma séries de trabalho para um conjunto grande de países. Este projeto visa avaliar o equilíbrio de longo prazo da conta corrente de uma maneira alternativa, permitindo que os ativos e os passivos tenham taxas diferentes de retorno e ajustados por variações patrimoniais importantes (Gourinchas e Rey (2007), Gourinchas e Rey (2007b)) numa versão modificada do aarcabouço de Campbell e Shiller (1987). Ou seja, ao invés de testar a estacionaridade da conta corrente diretamente, avalia-se a existência de cointegração entre ativos, passivos e balança comercial de bens e serviços para Estados Unidos, Brasil e alguns países desenvolvidos e em desenvolvimento. Caso a resposta seja positiva então as implicações para a estimação de um câmbio de equilíbrio de longo prazo com numa versão modificada da abordagem de equilíbrio comportamental da taxa de câmbio de equilíbrio... , Situação: Concluído; Natureza: Pesquisa. , Integrantes: Emerson Fernandes Marçal - Coordenador / Diogo de Prince - Integrante.
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2016 - 2022
Previsibilidade de Séries Econômicas, Descrição: Previsão de séries econômicas é algo importante seja tanto para atores atuando no setor privado quanto no púlbico. Existe uma grande evolução na elaboração de modelos e na avaliação do capacidade preditiva dos mesmos. O projeto visa avaliar o desempenho de diversas abordagens de previsão utilizando base de dados agregadas e desagregadas.. , Situação: Concluído; Natureza: Pesquisa. , Alunos envolvidos: Graduação: (0) / Especialização: (0) / Mestrado acadêmico: (0) / Mestrado profissional: (2) / Doutorado: (1) . , Integrantes: Emerson Fernandes Marçal - Coordenador.
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2016 - 2018
Finanças e Macroeconometria, Descrição: O projeto visa analisar problemas de Finanças e Macroeconometria utilizando técnicas de séries de tempo para previsão de séries e teste de hipóteses de teoria relevantes.. , Situação: Concluído; Natureza: Pesquisa. , Alunos envolvidos: Graduação: (0) / Especialização: (0) / Mestrado acadêmico: (1) / Mestrado profissional: (0) / Doutorado: (2) . , Integrantes: Emerson Fernandes Marçal - Coordenador.
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2014 - 2018
Descoberta de preços em carteiras de arbitragem de alta dimensão, Projeto certificado pelo(a) coordenador(a) Pedro Luiz Valls Pereira em 25/11/2016., Descrição: O objetivo deste projeto de pesquisa é desenvolver uma metodologia para a análise de descoberta de preços em carteiras de arbitragem com ativos negociados em diferentes mercados e/ou plataformas de negociação. A medida usual de participação informacional é problemática porque, na presença de correlação contemporânea entre os mercados, depende fortemente da ordem atribuída a cada preço no sistema. Para permanecer agnóstico sobe que ativo lidera o processo de descoberta dos preços, poder-se-ia em princípio calcular uma média ponderada das participações informacionais obtidas a partir de cada ordem de preços. Entretanto, isso é extremamente inconveniente uma vez que há n! permutações possíveis em um sistema de n preços, implicando uma média entre milhares de permutações em um sistema com 5 ou mais variáveis. Estamos desenvolvendo uma metodologia própria para a análise de descoberta de preços que não impõe qualquer restrição a priori sobre que ativo ou mercado revela maior conteúdo informacional sobre choques no preço fundamental. Deste modo, a metodologia resulta em uma medida única de participação informacional que independe da ordem em que os preços aparecem no sistema. Este projeto objetiva aplicar esses novos métodos a diferentes situações de arbitragem de modo a recolher o máximo de informação possível sobre os fatores latentes comuns. Por exemplo, prêmio de controle a parte, ambas ações ordinárias e preferenciais fornecem informação sobre o valor fundamental da firma dado pelo valor presente dos fluxos esperados de caixa, enquanto que a paridade coberta das taxas de juros conecta os câmbios pronto e futuro ao diferencial de juros. Adicionalmente, este projeto visa ainda extender a metodologia para os casos de uma matriz de covariância estocástica e de dados irregularmente espaçados no tempo. Os métodos existentes assumem que a matriz de covariância dos erros é constante no tempo e que os preços são observados em intervalos fixos de tempo. A vantagem de usar dados negociação por negociação é que a duração de transação contem informação relevante sobre a rapidez de reação dos preços de cada ativo que integra a carteira de arbitragem às notícias e, portanto, sobre o processo de descoberta de preços.. , Situação: Concluído; Natureza: Pesquisa. , Alunos envolvidos: Mestrado acadêmico: (3) Doutorado: (2) . , Integrantes: Emerson Fernandes Marçal - Integrante / Pedro Luiz Valls Pereira - Coordenador / Luiz Koodi Hotta - Integrante / Marcelo fernandes - Integrante / Flávio Ziegelmann - Integrante / João Mergulhão - Integrante / marcelo c. medeiros - Integrante / Pedro Saffi - Integrante., Financiador(es): Fundação de Amparo à Pesquisa do Estado de São Paulo - Outra.
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2011 - 2013
Metodologias para cálculo de desalinhamento cambial, Descrição: O projeto visa comparar diferentes metodologias para cálculo de desalinhamento cambial para uma amostra grande de países utilizando abordagens e técnicas econométricas diferentes.. , Situação: Concluído; Natureza: Pesquisa. , Integrantes: Emerson Fernandes Marçal - Coordenador / Vera Thorstensen - Integrante / Priscila Fernandes Ribeiro - Integrante.
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2007 - 2015
Eficiência de Mercado: Teoria, testes e aplicações, Descrição: Avaliar em que medida as características das séries financeiras são compatíveis com a noção de mercados informacionalmente eficientes. Em particular estudar-se-á em que medida modelos lineares e não lineares explicam o padrão de algumas séries financeiras. Outra linha de investigação consiste em avaliar em que medida existe fundamentos que explicam o comportamento das séries financeiras num prazo mais longo. Uma terceira linha diz respeito a transmissão de choques e informações nos diversos mercados financeiros com particular atenção aos dados brasileiros. Neste caso estudam-se eventos de contágio de crises financeiras e herding e como estes estão ligados a eventos macroeconômicos. Os seguintes tópicos são objeto do projeto: estudo da estrutura a termos das taxas de juros; modelos de dividendos descontados para ações, determinantes da taxa de câmbio, contágio e herding.. , Situação: Concluído; Natureza: Pesquisa. , Alunos envolvidos: Graduação: (4) / Mestrado acadêmico: (3) . , Integrantes: Emerson Fernandes Marçal - Coordenador / Omar Abbara - Integrante / Edward B. B. Rivera y Rivera - Integrante / joão vitor de matos - Integrante / gustavo neves - Integrante., Número de produções C, T & A: 14
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2006 - 2008
O Brasil e a periferia na era da globalização: inconversibilidade monetária, atraso produtivo, regimes de políticas econômicas e desenvolvimento, Descrição: Este projeto pretende investigar as implicações do contexto econômico contemporâneo para a definição de políticas macroeconômicas e de desenvolvimento, particularmente sob as condições vigentes na economia brasileira, que serão objeto de comparação com aquelas de outros países periféricos, latino-americanos e asiáticos. Motiva esse esforço a constatação de que, no cenário pós-Bretton Woods - marcado pelo predomínio dos regimes de câmbio flexível nas principais economias, pela desregulamentação financeira e pela mobilidade do capital - aprofundam-se assimetrias importantes entre os próprios países periféricos. Crescimento baixo e instável caracteriza, de forma praticamente geral, a performance latino-americana e brasileira, enquanto que, na chamada Ásia dinâmica, o crescimento é suficientemente acelerado para promover a tão almejada convergência rumo a níveis de renda per capita característicos dos países centrais; os quatro primeiros NICs asiáticos incorporam-se ao mundo desenvolvido (onde, de resto, persiste a assimetria entre o vigor da economia norte-americana e a morosidade européia e japonesa) e a China agiganta-se, contribuindo para determinar, na região, um ritmo de crescimento muito superior ao observado no resto da periferia. O projeto parte das hipóteses de que (a) As economias periféricas têm como características históricas centrais o atraso produtivo (aferido por centralização do capital e escalas relativamente baixas, bem como pela incapacidade de geração de progresso técnico) e a inconversibilidade monetária (entendida como a ausência de curso internacional das moedas por elas emitidas). (b) Cabe às políticas macroeconômicas e de desenvolvimento um papel fundamental para contornar as restrições derivadas da inconversibilidade monetária e promover a constituição de um parque produtivo que permita uma inserção externa robusta e dê suporte a um processo sustentado de crescimento.. , Situação: Em andamento; Natureza: Pesquisa. , Alunos envolvidos: Graduação: (0) / Especialização: (0) / Mestrado acadêmico: (0) / Mestrado profissional: (0) / Doutorado: (0) . , Integrantes: Emerson Fernandes Marçal - Integrante / Ricardo de Medeiros Carneiro - Coordenador / Antonio Carlos Macedo e Silva - Integrante / Daniela Magalhães Prates - Integrante / Francisco Luiz Cazeiro Lopreato - Integrante / Maryse Farhi - Integrante., Financiador(es): Fundação de Amparo à Pesquisa do Estado de São Paulo - Auxílio financeiro., Número de produções C, T & A: 3
Prêmios
2019
Professor Homenageado - Turma do Mestrado Profissional em Economia e Finanças, Mestrado Profissional em Economia e Finanças.
2012
Prêmio ANBIMA de Renda FIxa, ANBIMA - Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais.
2011
Participação no Livro 'Taxa de Câmbio no Brasil" premiado com "Prêmio Cultura Econômica-2011", Jornal do Comércio - RS.
2009
Melhor artigo da Revista Brasileira de Finanças, Sociedade Brasileira de Finanças.
Histórico profissional
Endereço profissional
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Fundação Getúlio Vargas, Escola de Economia de São Paulo. , Rua Doutor Plínio Barreto, 365 sala 1421, Bela Vista, 01313020 - São Paulo, SP - Brasil, Telefone: (11) 37993382, URL da Homepage:
Experiência profissional
2009 - Atual
Fundação Getúlio Vargas - SPVínculo: Celetista, Enquadramento Funcional: Lecturer, Carga horária: 40
Atividades
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03/2009
Pesquisa e desenvolvimento, Escola de Economia de São Paulo.,Linhas de pesquisa
2006 - 2017
Universidade Presbiteriana MackenzieVínculo: , Enquadramento Funcional: Outro, Carga horária: 40
2005 - 2009
Universidade Estadual de CampinasVínculo: Servidor Público, Enquadramento Funcional: professor, Carga horária: 20
Atividades
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10/2005 - 03/2009
Outras atividades técnico-científicas , Instituto de Economia, Instituto de Economia.,Atividade realizada, Participação no Centro de Conjuntura - CECON.
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07/2008 - 12/2008
Ensino, Economia, Nível: Graduação,Disciplinas ministradas, Econometria I
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03/2008 - 06/2008
Ensino, Ciências Econômicas, Nível: Graduação,Disciplinas ministradas, Métodos Quantitativos aplicados à Economia Financeira, Estatística Econômica e Introdução à Econometria
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07/2007 - 12/2007
Ensino, Economia, Nível: Graduação,Disciplinas ministradas, CE-631 Econometria I
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03/2007 - 06/2007
Ensino, Ciências Econômicas, Nível: Graduação,Disciplinas ministradas, CE-432 - Estatística Econômica e Introdução à Econometria, ce-731 - Econometria II
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07/2006 - 12/2006
Ensino, Economia, Nível: Graduação,Disciplinas ministradas, CE631 - Econometria I
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02/2006 - 06/2006
Ensino, Econometria, Nível: Graduação,Disciplinas ministradas, CE 432 - Estatística Econômica e Introdução à Econometria, CE 731 - Econometria II
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10/2005 - 12/2005
Ensino, Econometria, Nível: Graduação,Disciplinas ministradas, CE 631 - Econometria I, Tópicos Especiais de Economia VIII
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Nossos robôs irão buscar nos nossos bancos de dados todos os processos de Émerson Fernandes Marçal e sempre que o nome aparecer em publicações dos Diários Oficiais, avisaremos por e-mail e pelo painel do usuário
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Confirma a exclusão?