Pedro Henrique Silva Belisário

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Áreas de atuação

Produções bibliográficas

• FARIAS, R. F. R. ; BELISÁRIO, P. H. S. ; MARTINEZ, M. A. G. ; PONTES, M. J. ; GIRALDI, M. T. M. R. . STUDY OF THE QUANTITATIVE IMPACT OF PUMP-PUMP INTERACTION IN WIDE-BAND RAMAN AMPLIFIERS IN THE S, C AND L BANDS. In: SPIE Photonics Europe 2010, 2010, Bruxelas. Proceedings of the SPIE Photonics Europe 2010. Bruxelas: SPIE, 2010. v. 1. p. 289-292.

• BELISÁRIO, P. H. S. ; GIRALDI, M. T. M. R. ; MARTINEZ, M. A. G. ; FARIAS, R. F. R. . An Approach to Analyze Quantitativily Pump-Pump Interaction in Raman Amplifiers. In: INTERNATIONAL MICROWAVE AND OPTOELECTRONICS CONFERENCE (IMOC), 2009, Belém. SBMO/IEEE MTT-S INTERNATIONAL MICROWAVE AND OPTOELECTRONICS CONFERENCE, 2009. v. 1. p. 289-292.

Projetos de pesquisa

• 2014 - Atual

  Interbanking Network and Systemic Risk, Descrição: One of the lessons to be learned after the recent global crisis is related to the risk of fail of a Systematically Important Financial Intitutions (SIFI). The consequences of the bankrupcy of Lehman Brothers in September 2008 were catastrophic to many other institutions within and outside of the US. The possibility of bailouts and rescues from the government might provide protection to tax payers but it also generates incentives for large banks to take on excessive risk. If there is a positive probability of rescue by the government and if probabilities are different for different banks, then one interesting question emerges. Do banks that are "too big to fail" (and therefore more likely to be rescued by the government) take advantage of their position in the interbank market? In other words, is the probability of bailout priced in the interbank market? The goal of this project is to conduct an empirical analysis and quantify this effect (if it even exists). Police implications of these study might be many. First of all, it adds to the discussion on bank levy. The incentives for banks to take advantage of their SIFI position and to charge premiums in the interbank market can be off-set by a properly designed taxation scheme targeting these institutions. Second, raising the the minimum equity requirements likely will mitigate moral hazard problems of excessive risk taking and reduce the probability of bailouts of individual banks.. , Situação: Em andamento; Natureza: Pesquisa. , Alunos envolvidos: Graduação: (0) / Especialização: (0) / Mestrado acadêmico: (0) / Mestrado profissional: (0) / Doutorado: (1) . , Integrantes: Pedro Henrique Silva Belisário - Coordenador.

• 2013 - Atual

  Fund Managers Networks and Herding, Descrição: It is well known that mutual fund managers herd from other institutional investors. Funds tend to buy (sell) securities when other institutions also do so. The main considered explanations in the literature are related to career and reputation concerns. Managers are believed to copy one another to avoid the risk of having bad performance while investing in securities that few other managers were picking. ?Some operators have come to the conclusion that it is better to be wrong along with everybody else, rather than take the risk of being right, or wrong, alone? Jean-Claude Trichet, President of the European Central Bank (Trichet 2001, 2) The sources from which mutual funds herd, however, are unclear. Who do managers try to mimic? It might be that fund managers simply mimic others using public records of holdings. Alternatively, managers may have direct communication channels through which they share information about investment opportunities. Shiller and Pound (1989) present survey evidence that reveals that information diffuses to investors through informal communication networks, i.e., whom you know influences how you invest. There is actually a growing literature on the effects of social networks on investment decisions. Investor-firm networks based on geographical proximity (Coval and Moskowitz (1999, 2001), Huberman (2001)), business ties (Cohen and Schmidt (2009)), and shared education (Cohen, Frazzini and Malloy (2008)) have been found to influence the investment decisions of investors (including mutual funds). All of these studies, however, focused on the effects of connections between money managers and executives of publicly traded non-financial companies. No previous study so far has focused on connections among money managers themselves. This study, therefore, intends to connect the literatures on herding behavior of mutual fund managers and social networks. The main objective is to empirically evaluate whether herding that happens when the mimicking part is socially connected to the mimicked part results in more profitable trading or not.. , Situação: Em andamento; Natureza: Pesquisa. , Alunos envolvidos: Graduação: (0) / Especialização: (0) / Mestrado acadêmico: (0) / Mestrado profissional: (0) / Doutorado: (1) . , Integrantes: Pedro Henrique Silva Belisário - Coordenador / Miguel Antón Sancho - Integrante.

• 2012 - Atual

  Information Risk and Spillover Effects, Descrição: The main goal of this project is to empirically explore how the existence of information asymmetries among different sets of investors can create excessive correlation among stock returns. Stock prices are used for many different purposes. For instance, executive compensation is often attached to equity prices. If such prices do not only reflect fundamental performance of a company (as is shown to be the case under certain conditions), there is a problem. First step is to build a formal mathematical model within a structure similar to the one in Easley and O'Hara (2004). Within an economy with informed and uninformed investors, the second group uses equilibrium prices (partially revealing, due to noise traders) to infer private information that can only be directly observed by the former group. As all investors are aware of a fundamental correlation between two stocks, uninformed ones use equilibrium prices of company A to deduce private signals of company B. As these inferences influence uninformed demand, excessive correlation might emerge under certain conditions. Next step is an empirical analysis. The number of brokerage analysts (producers of public reports) is used as a proxy for the number or public signals used by retail (uninformed) investors for a specific company. Endogeneity regarding the number of analysts following a given company is a serious concern and, in order to mitigate it, two approaches are used. First, a two-stages Heckman analysis is used. Firm size and industry are used to predict the number of analysts covering a company in a given year. Then, the unpredictable component of the number of analysts covering the company is used to predict correlation between stock returns and returns for an industry portfolio. In a second approach, a natural experiment is used. Decreases in coverage due to closures and mergers of brokerage firms provide a good identification strategy. Preliminary results show that there is economically and statistically significant evidence that less analysts are associated with a greater level of return co-movement. The effect is robust to the inclusion of controls for similarities in size, book-to-market factor and liquidity.. , Situação: Em andamento; Natureza: Pesquisa. , Alunos envolvidos: Graduação: (0) / Especialização: (0) / Mestrado acadêmico: (0) / Mestrado profissional: (0) / Doutorado: (1) . , Integrantes: Pedro Henrique Silva Belisário - Coordenador.

• 2008 - 2010

  Cooperação Brasil Portugal Envolvendo Estudos e Desenvolvimento em Amplificação Óptica, Descrição: Este projeto propõe o estudo, simulação e implementação de um Amplificador Raman Distribuído (DRA Distributed Raman Amplifier). Inicialmente, o DRA será simulado em um enlace óptico utilizando fibra monomodo padrão (STD-SM Fiber Standard single mode fiber) de telecomunicações, e posteriormente será testada a utilização de fibras com dispersão deslocada (DSF Dispersion Shifted Fibers), fibras com dispersão deslocada não nula (NZDSF Non-zero Dispersion Shifted Fibers). A adição de módulos para a compensação de dispersão será considerada na análise. A configuração de DRA mais promissora será implementada e caracterizada em laboratório. Deve-se obter ao final do trabalho um protótipo do amplificador completamente caracterizado e em condições de ser acoplado a uma rede de alta velocidade para a realização dos testes em campo. A faixa de operação do DRA pode ser aumentada com a extensão do ganho do dispositivo para a banda S (1450 nm a 1520 nm). As análises da extensão do ganho para a banda S serão conduzidas através de simulações numéricas. As análises podem ser divididas em duas partes. A primeira compreende a estimativa da eficiência de ganho Raman para a banda S, e a determinação do número e comprimento de onda dos lasers de bombeio. A segunda etapa permitirá a otimização do DRA para operação em 70 nm de faixa espectral. Processos que contribuem para o ruído do DRA, como emissão espontânea amplificada, retro espalhamento Rayleigh de dupla passagem e mistura de quatro ondas, serão considerados na análise.. , Situação: Concluído; Natureza: Pesquisa. , Alunos envolvidos: Graduação: (2) . , Integrantes: Pedro Henrique Silva Belisário - Integrante / Rafael Façanha Ricchezza de Farias - Integrante / Maria Aparecida Gonçalves Martinez - Integrante / Maria José Pontes - Integrante / Maria Thereza M. Rocco Giraldi - Coordenador., Financiador(es): Conselho Nacional de Desenvolvimento Científico e Tecnológico - Bolsa.

• 2008 - 2010

  Análise e Desempenho da Amplificação Raman Distribuída na banda S, Descrição: Nesse projeto de pesquisa os desafios técnicos para obtenção de amplificação Raman distribuída na banda S serão investigados e analisados através de simulações numéricas. Nestas os valores medidos da eficiência de ganho Raman de uma fibra de baixa atenuação na região espectral em torno da absorção das moléculas de água, mais especificamente, a fibra TrueWave Reach - Low Water Peak e outros parâmetros físicos também medidos como: o coeficiente de dispersão, a área efetiva, e atenuação em função do comprimento de onda são utilizados para analisar o desempenho da amplificação Raman distribuída em um enlace de fibra de 100km. A análise e desempenho da amplificação Raman distribuída é conduzida através da implementação das equações que regem ao comportamento dos lasers de sinal e bombeio ao longo do enlace para amplificação em toda banda S, ou seja, 70nm. O desempenho da amplificação depende da interação entre os múltiplos sinais e bombeios, entre os múltiplos bombeios, entre os múltiplos sinais, do retro espalhamento Rayleigh, espalhamento Raman espontâneo amplificado. Além disso, essa fibra apresenta o zero de dispersão nos comprimentos de onda dentro da banda S, sendo assim produtos de mistura de quatro ondas devem ser considerados e sua contribuição avaliada.. , Situação: Concluído; Natureza: Pesquisa. , Alunos envolvidos: Graduação: (2) . , Integrantes: Pedro Henrique Silva Belisário - Integrante / Rafael Façanha Ricchezza de Farias - Integrante / Maria Aparecida Gonçalves Martinez - Integrante / Maria José Pontes - Integrante / Maria Thereza M. Rocco Giraldi - Coordenador., Financiador(es): Conselho Nacional de Desenvolvimento Científico e Tecnológico - Bolsa.